По мнению аналитиков американского инвестбанка Bank of America Merrill Lynch, рубль может обвалиться до 168 рублей за 1 доллар. Такое развитие событий возможно уже при падении нефтяных котировок до 30 долларов за баррель, а на запланированном российским правительством уровне дефицит бюджета можно будет удержать лишь курсе доллара от 105 до 120 руб.
В свою очередь, для того, чтобы обеспечить бездефицитность бюджета при стоимости доллара 65 рублей, "черное золото" должно подорожать до 70 долларов за баррель.
В своих прогнозах эксперты исходят из того, что наше правительство будет вынуждено пойти на резкий обвал национальной валюты, чтобы избежать рисков дефицита бюджета.
Вместе с тем РБК отмечает, что это наиболее радикальные прогнозы специалистов. Так, главный экономист BofA по России и стран СНГ Владимир Осаковский считает наиболее вероятным развитие событий при стоимости нефти в 50 долларов за баррель и среднегодовом курсе доллара в 65 руб. Это позволит властям уложиться в запланированный трехпроцентный дефицит ВВП.
Финансовые рынки затаились в ожидании заседания ФРС США
Пока же финансовые рынки готовятся к повышению ставки ФРС США, которое станет первым за почти десятилетний период. Напомним, что с июня 2006 года ее удерживают на рекордно низком уровне — от 0 до 0,25%. Однако 15 декабря 2015 года начинается двухдневное заседание Комитета по открытым рынкам ФРС США, в рамках которого будет принято соответствующее решение. Аналитики оценивают вероятность повышения ставки в 80−90%, и большинство специалистов склоняется к тому, что ФРС, скорее всего, поднимет ставку на 0,25%, в крайнем случае — на 0,4−0,5%.
Ранее глава ФРС Джанет Йеллен уже намекала на возможное повышение базовой процентной ставки, однако этого не произошло в минувшем сентябре из-за негативных тенденций на мировой арене: американцев обеспокоило ослабление китайской экономики и происходившая в тот момент гонка девальваций валют развивающихся стран на фоне падения нефтяных котировок. Все эти события способствовали укреплению доллара, а увеличение ставки могло ускорить данный процесс, тогда как Вашингтону не нужен чрезмерно крепкий доллар.
Однако актуальность повышения ставки признают не все. К примеру, лауреат Нобелевской премии по экономике 2007 года Эрик Маскин уверен, что пока не время поднимать ставки. Он считает, что это может не лучшим образом повлиять на экономический рост и даже усугубить неравенство между теми, у кого есть сбережения, и теми, у кого их нет. Так, повышение ставки выгодно вкладчикам и инвесторам, но ему будут не рады люди, живущие на одну зарплату.
Если вы поднимаете процентные ставки, то возникает риск — может быть, и небольшой, но с серьезными последствиями — что это замедлит восстановление экономики. Возможно, Йеллен знает что-то, чего не знаю я, и видит признаки инфляции, которых я не вижу, но мне действительно непонятно, почему так необходимо повышать ставки, если их текущий уровень несет так мало угроз", -
отметил Маскин.
Повышение процентной ставки ФРС США традиционно отражается и на развивающихся рынках, особенно тех, что зависят от экспорта сырьевых ресурсов.
Возможно, падение цен на нефть уже отыгрывает повышение ставки. Сам цикл ее повышения будет достаточно медленным и плавным. При прочих равных, конечно, рост ставки — это дорогой доллар и дешевая нефть, соответственно, это поддержит наших экспортеров, конкурентов импорта, но немножко раскрутит инфляцию. В принципе, это очень плохо для развивающихся фондовых рынков. Но наши акции и так очень дешевые, я не думаю, что это будет серьезно влиять. Это обычная рыночная конъюнктура. В случае какой-то кризисной ситуации по доллару ввод административных мер — это более чем вероятно. Это ограничения на валютные операции для банков и для предприятий: для предприятий — только под импортные контракты, для банков — открытые валютные позиции. Для населения, я думаю, особо ничего не будет", -
заявил директор аналитического департамента "Альпари" Александр Разуваев.
Если говорить о вероятности повышения ставки, то инвесторами она оценивается в 90%. Это хороший знак для рынков — данное действие американского регулятора уже учтено в текущих котировках, и в случае повышения ставки мы не увидим каких-то сильных движений вниз по основным активам. Наоборот, возможен рост высокорисковых активов, так как пройдет «фиксация на факте» — закрытие коротких позиций, что может привести к коррекционному отскоку. Если же говорить о влиянии на российскую экономику, то, учитывая, что нашим компаниям закрыты внешние рынки капитала, данное влияние будет минимальным", -
считает аналитик "ФИНАМ" Богдан Зварич.
Если все-таки будет принято решение о повышении процентной ставки в США, это отодвинет котировки нефти вниз на $10−15 легко. Рубль в этой случае должен будет уйти за 110 рублей за доллар, но, скорее всего, его будут держать на уровне 85−90 рублей за доллар. Для нас будет важно, как рынки отреагируют на это повышение. Если они отреагируют бурно, резким ростом американского доллара — по индексу со 100 пунктов на 125, вот тогда возможен кризисный сценарий — нефть по $30 и доллар за 90 рублей. Если реакция будет более или менее умеренная, и будут внушать, что это не так страшно, и будет какое-то заявление ФРС, что это не есть некий слом финансовой модели, не завершение эпохи дешевой ликвидности, а просто мы немножко сокращаем объем эмиссии, может быть, доллар вырастет лишь на 5−7% к основным валютам, а рубль подешевеет до 75−77 рублей за доллар" -
прогнозирует экономист Владислав Жуковский.
ОПЕК может провести "очень срочное заседание" из-за низких цен на нефть
В связи с очередным резким падением цен на нефть организации стран-экспортеров нефти ОПЕК может провести "очень срочное заседание". Такая встреча состоится, если цены на нефть не начнут расти к февралю 2016 года.
Как ожидается, тенденция к росту цен на нефть сформируется к февралю следующего года, однако, если этого не произойдет, очевидно, что ОПЕК потребуется провести очень срочное заседание", -
цитирует "Интерфакс" министра нефти Нигерии и президента ОПЕК Эммануэля Ибе Качикву.
Напомним, что нефтяные котировки ускорили падение после заседания ОПЕК 4 декабря, по итогам которого было решено не повышать квоту на добычу нефти, сохранив ее на уровне 30 млн баррелей в сутки.
Сейчас цена на нефть Brent и WTI находится на минимальных уровнях с 2009 года: январские фьючерсы на Нью-Йоркской товарной бирже обвалились на торгах до $36,23 за баррель.
ИноСМИ: критики действий ЦБ РФ признали правильность его действий
Как сообщают специалисты Bloomberg, критически высказывавшиеся о ЦБ РФ аналитики признали несостоятельность своих суждений относительно увеличения регулятором ключевой ставки с 10,5 до 17%.
Все были удивлены тем, что экономика показала способность приспосабливаться... Совокупность мер, включающих повышение ключевой ставки и перевод рубля в свободное плавание в 2014 году, помогла Банку России справиться с турбулентностью рынка и падением цен на нефть", -
сказал управляющий портфелем ценных бумаг в американской инвесткомпании BlackRock Джерардо Родригес.
Специалист добавил, что это вовсе не означает конец структурных проблем российской экономики, однако в сложившихся жестких условиях она преподнесла "приятный сюрприз".
В свою очередь стратег французской брокерской компании OTCex по развивающимся рынкам Жан-Давид Хаддад, назвавший в прошлом году "провальными" действия Банка России, в итоге признал, что "эта мера казалась чрезвычайной, но, если оглянуться назад, она помогла стабилизировать валюту, финансовые рынки и выправить ситуацию".
Также Bloomberg пишет, что в настоящее время появились первые признаки восстановления российской экономики. По его словам, гибкий курс рубля позволяет компенсировать падение нефтяных цен, тогда как рост инфляции постепенно смягчается. Кроме того, по его словам, негативный эффект от санкций и низких цен на нефть в этом году оказался мягче ожидаемых.
Читайте Новости дня и Новости России на нашем канале Яндекс Дзен и на страницах нашего сайта День ОНЛАЙН
